예를 들어서 은퇴가 다되어가는 시점에 들어서 TDF에 1억의 금액이 연간 총보수 0.6일경우 1년에 60만원이 보수금으로 나가는데 이정도 금액이면 보수를 내다가 오히려 마이너스가 일어나는 상황이 나올수도 있겠다는 생각이 들어서 질문드려 봅니다. 이런경우도 있나요??
결론부터 말씀드리면 단순 이론상으로는
보수가 연 0.6 %라면 연간 [삭제됨]률이 그보다 낮게 나
오면 순[삭제됨]이 마이너스가 될 수 있습니다.
예컨대 채권 위주 포트폴리오가 1년 동안 –0.2 %를 기록하면
–0.2 %(운용손익) – 0.6 %(보수) ≈ –0.8 % → 실제로 손실.
하지만 TDF는 은퇴 직전에도 주식 20 ~ 30 %를 유지하고,
보수는 일 단위로 기준가에서 차감되므로
장기적으로 순[삭제됨]이 보수보다 크게 남을 가능성이 높다는 것이 통계적 현실입니다.
다만 단기(1 ~ 2 년) 시장이 매우 부진하면 “보수까지 빼고 나니 –[삭제됨]” 시나리오는 실제로 종종 일어납니다.
은퇴 직전 TDF의 기대[삭제됨] vs 보수
자산 비중(전형적 2025 ~ 2030) 장기 기대[삭제됨](연)
글로벌 주식 25 % 5 ~ 7 % +1.0 ~ +1.6 %p
글로벌 채권 55 % 2 ~ 3 % +0.7 ~ +1.3 %p
단기채·MMF 20 % 1 ~ 2 % +0.2 ~ +0.8 %p
포트폴리오 합계 약 3 % +2.4 %
평적으로는 연 2 ~ 3 %대 순[삭제됨]이 남기 때문에
0.6 % 보수가 ‘[삭제됨]을 다 잡아먹는다’고 보긴 어렵습니다.
체크리스트
내 연금저축·IRP에서 다른 TDF·채권[삭제됨] 보수 비교해보기
(일부 운용사는 동일 전략·빈티지를 0.35 ~ 0.45 %까지 내림)
은퇴 2 ~ 3 년 전이라면 원금보전용 MMF·ETF(보수 0.1 %대)로 “서서히 옮기기” 전략 검토
납입 정지·부분매도로도 위험·보수 노출을 줄일 수 있음
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